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Diferença entre opções e warrants

Opções e warrants são dois derivativos negociados na bolsa que dão opção ao investidor de comprar a ação a um preço e data pré-determinados. A diferença básica entre opções e warrants é que, enquanto as opções são contratos, mas os warrants são instrumentos financeiros.

Derivativo conota um instrumento financeiro sem valor independente, em essência, o valor é apurado a partir do valor do ativo subjacente, tais como commodities, moedas, gado, títulos, ouro, etc. Em termos mais finos, os derivativos representam frente, futuros, opções, swaps e warrants.

Este artigo explica o significado e conceito dos dois tipos de derivativos e também faz uma comparação entre opções e warrants, portanto, leia.

Gráfico de comparação

Base para ComparaçãoOpçõesWarrants
SignificadoAcredita-se que a opção é um privilégio que confere ao comprador o direito, não a obrigação de comprar ou vender a ação ao preço especificado em uma determinada data.Os warrants referem-se a um instrumento registrado e negociado separadamente, que confere ao detentor o direito de obter o número especificado de ações a um preço e uma data pré-determinados.
O que é isso?ContratoSegurança
NaturezaPadronizadoNão padronizado
InstrumentoInstrumento Secundário de MercadoInstrumento Primário de Mercado
NegociaçãoEntre investidoresOs warrants são emitidos por empresa ou instituição financeira.
ExercícioNo exercício da opção, um investidor dá ou recebe ações para / de outro investidor.No exercício de ações de garantia que cumpram as obrigações são recebidas diretamente da empresa.
Activo subjacenteObrigações, índices e ações domésticas.Moedas, ações internacionais.

Definição de Opções

Opções implicam na categoria fundamental de títulos derivativos. Um contrato entre duas partes, no qual uma parte adquire o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o ativo subjacente, a um preço acordado, na ou antes da data especificada.

A parte que obtém o direito de comprar ou vender o título é considerada um comprador de opções, enquanto a parte que confere esse direito é denominada como vendedor de opções. Uma consideração adequada é cobrada pelo lançador da opção (vendedor) do titular da opção (comprador) chamado de prêmio de opção. O ativo subjacente é o instrumento financeiro ou mercadoria cobertos pelo contrato, que podem ser ações, moedas estrangeiras, obrigações, contratos futuros e assim por diante. O preço acordado é chamado como preço de exercício ou preço de exercício e a data em que o contrato expira é conhecida como data de vencimento.

Existem dois estilos de opções, ou seja, a opção americana, que pode ser exercida a qualquer momento antes de seu vencimento, e uma opção européia, que é exercida na data de seu vencimento.

Classificação de opções :

  • Opção de compra : dá ao destinatário o direito de comprar um ativo a um preço e uma data pré-determinados.
  • Opção de venda : dá ao destinatário o direito de vender um ativo a um preço e uma data fixos.

Definição de warrants

Os warrants são também um dos importantes instrumentos financeiros negociados no mercado. Da mesma forma como uma opção, ela também dá ao detentor o direito de subscrever um número declarado de ações de capital de uma determinada entidade, a um preço acordado, durante um período especificado. O registro e negociação de bônus de subscrição são feitos separadamente na bolsa de valores.

No exercício do direito pelo detentor da garantia, o número de ações da companhia emissora é aumentado, resultando na diluição de ações de seus acionistas. Estes são normalmente emitidos por empresas para "adoçar" emissões de dívida, como debêntures e títulos. Os warrants são anexados a uma nota de prêmio de segurança, de modo a atrair investidores. No entanto, pode ser separado e emitido de forma independente.

Principais diferenças entre opções e warrants

A diferença entre opções e warrants pode ser feita claramente pelos seguintes motivos:

  1. A opção é o acordo entre as partes, em que o comprador possui o direito, não a obrigação de comprar ou vender as ações ao preço especificado em uma determinada data. Um instrumento registrado e negociado separadamente, que dá ao comprador o direito de obter o número especificado de ações a um preço e data predeterminados, é chamado como garantia
  2. Enquanto opções são contratos, warrants são títulos.
  3. As opções são altamente padronizadas, em essência, elas precisam aderir às regras relativas à maturidade, duração, tamanho do contrato, preço de exercício e unidade de negociação, no entanto, os warrants são flexíveis por natureza.
  4. Uma opção de ações é um instrumento do mercado secundário, uma vez que a negociação ocorre entre os investidores. Ao contrário de uma opção, um warrant de ações é um instrumento de mercado primário, uma vez que a própria empresa emitiu warrants.
  5. No caso de uma opção de ações, a negociação é realizada entre os investidores. Mas os warrants de ações são emitidos pela empresa ou instituição financeira.
  6. Quando a opção de ações é exercida, um investidor dá ou recebe ações para / de outro investidor. Pelo contrário, quando o mandado é exercido, as ações que atendem às obrigações são recebidas diretamente da empresa.
  7. O ativo negociável subjacente para opções é títulos, índices e ações domésticas. Por outro lado, os ativos negociáveis ​​subjacentes para warrants são moedas, ações internacionais.

Conclusão

De modo geral, ambos os derivativos financeiros são ferramentas essenciais para os negócios, o que permite ao investidor investir em ações, sem deter a segurança. É preciso ter muita cautela ao lidar com mandados, pois são instrumentos altamente especulativos e alavancados. Em contraste, investir em opção envolve menos risco, alto potencial de crescimento, com o requisito de capital limitado.

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