Derivativo conota um instrumento financeiro sem valor independente, em essência, o valor é apurado a partir do valor do ativo subjacente, tais como commodities, moedas, gado, títulos, ouro, etc. Em termos mais finos, os derivativos representam frente, futuros, opções, swaps e warrants.
Este artigo explica o significado e conceito dos dois tipos de derivativos e também faz uma comparação entre opções e warrants, portanto, leia.
Gráfico de comparação
| Base para Comparação | Opções | Warrants |
|---|---|---|
| Significado | Acredita-se que a opção é um privilégio que confere ao comprador o direito, não a obrigação de comprar ou vender a ação ao preço especificado em uma determinada data. | Os warrants referem-se a um instrumento registrado e negociado separadamente, que confere ao detentor o direito de obter o número especificado de ações a um preço e uma data pré-determinados. |
| O que é isso? | Contrato | Segurança |
| Natureza | Padronizado | Não padronizado |
| Instrumento | Instrumento Secundário de Mercado | Instrumento Primário de Mercado |
| Negociação | Entre investidores | Os warrants são emitidos por empresa ou instituição financeira. |
| Exercício | No exercício da opção, um investidor dá ou recebe ações para / de outro investidor. | No exercício de ações de garantia que cumpram as obrigações são recebidas diretamente da empresa. |
| Activo subjacente | Obrigações, índices e ações domésticas. | Moedas, ações internacionais. |
Definição de Opções
Opções implicam na categoria fundamental de títulos derivativos. Um contrato entre duas partes, no qual uma parte adquire o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o ativo subjacente, a um preço acordado, na ou antes da data especificada.
A parte que obtém o direito de comprar ou vender o título é considerada um comprador de opções, enquanto a parte que confere esse direito é denominada como vendedor de opções. Uma consideração adequada é cobrada pelo lançador da opção (vendedor) do titular da opção (comprador) chamado de prêmio de opção. O ativo subjacente é o instrumento financeiro ou mercadoria cobertos pelo contrato, que podem ser ações, moedas estrangeiras, obrigações, contratos futuros e assim por diante. O preço acordado é chamado como preço de exercício ou preço de exercício e a data em que o contrato expira é conhecida como data de vencimento.
Existem dois estilos de opções, ou seja, a opção americana, que pode ser exercida a qualquer momento antes de seu vencimento, e uma opção européia, que é exercida na data de seu vencimento.
Classificação de opções :
- Opção de compra : dá ao destinatário o direito de comprar um ativo a um preço e uma data pré-determinados.
- Opção de venda : dá ao destinatário o direito de vender um ativo a um preço e uma data fixos.
Definição de warrants
Os warrants são também um dos importantes instrumentos financeiros negociados no mercado. Da mesma forma como uma opção, ela também dá ao detentor o direito de subscrever um número declarado de ações de capital de uma determinada entidade, a um preço acordado, durante um período especificado. O registro e negociação de bônus de subscrição são feitos separadamente na bolsa de valores.
No exercício do direito pelo detentor da garantia, o número de ações da companhia emissora é aumentado, resultando na diluição de ações de seus acionistas. Estes são normalmente emitidos por empresas para "adoçar" emissões de dívida, como debêntures e títulos. Os warrants são anexados a uma nota de prêmio de segurança, de modo a atrair investidores. No entanto, pode ser separado e emitido de forma independente.
Principais diferenças entre opções e warrants
A diferença entre opções e warrants pode ser feita claramente pelos seguintes motivos:
- A opção é o acordo entre as partes, em que o comprador possui o direito, não a obrigação de comprar ou vender as ações ao preço especificado em uma determinada data. Um instrumento registrado e negociado separadamente, que dá ao comprador o direito de obter o número especificado de ações a um preço e data predeterminados, é chamado como garantia
- Enquanto opções são contratos, warrants são títulos.
- As opções são altamente padronizadas, em essência, elas precisam aderir às regras relativas à maturidade, duração, tamanho do contrato, preço de exercício e unidade de negociação, no entanto, os warrants são flexíveis por natureza.
- Uma opção de ações é um instrumento do mercado secundário, uma vez que a negociação ocorre entre os investidores. Ao contrário de uma opção, um warrant de ações é um instrumento de mercado primário, uma vez que a própria empresa emitiu warrants.
- No caso de uma opção de ações, a negociação é realizada entre os investidores. Mas os warrants de ações são emitidos pela empresa ou instituição financeira.
- Quando a opção de ações é exercida, um investidor dá ou recebe ações para / de outro investidor. Pelo contrário, quando o mandado é exercido, as ações que atendem às obrigações são recebidas diretamente da empresa.
- O ativo negociável subjacente para opções é títulos, índices e ações domésticas. Por outro lado, os ativos negociáveis subjacentes para warrants são moedas, ações internacionais.
Conclusão
De modo geral, ambos os derivativos financeiros são ferramentas essenciais para os negócios, o que permite ao investidor investir em ações, sem deter a segurança. É preciso ter muita cautela ao lidar com mandados, pois são instrumentos altamente especulativos e alavancados. Em contraste, investir em opção envolve menos risco, alto potencial de crescimento, com o requisito de capital limitado.
