Diferença entre Colocação Privada e Atribuição Preferencial

2019

Para convidar o público em geral, para subscrever as ações de uma empresa, ele faz uma emissão pública, por meio de uma Oferta Pública Inicial (IPO). No entanto, quando uma empresa procura captar recursos, sem fazer uma emissão pública, tem a opção de colocação privada, na qual os títulos (ações e debêntures conversíveis) são emitidos para investidores privados, não excedendo 200 membros em um exercício financeiro. .

Existem dois tipos de colocação privada, ou seja, colocação preferencial e colocação institucional qualificada. Há casos em que as pessoas justapõem a colocação preferencial para colocação privada. O lote preferencial é quando a empresa distribui títulos para algumas pessoas selecionadas com base na preferência. Este trecho do artigo trata da diferença entre colocação privada e colocação preferencial.

Gráfico de comparação

Base para Comparação	Colocação privada	Distribuição preferencial
Significado	Colocação Privada refere-se à oferta ou convite para oferta feita a investidores específicos, por convidá-los a subscrever ações, de forma a captar recursos.	Preferetial Loteamento, é a colocação de ações ou debêntures para um grupo selecionado de pessoas é feita por uma empresa listada, para arrecadar fundos.
Governado por	Seção 42 da Lei de Sociedades, 2013	Artigo 62 (1) da Lei de Sociedades, 2013
Carta de oferta	Carta de oferta de colocação privada	Nenhum documento
Consideração	O pagamento é feito por meio de cheque, depósito de demanda ou outros modos, exceto dinheiro.	Dinheiro ou contraprestação que não seja dinheiro.
conta bancária	Para manter o dinheiro da aplicação, é necessária uma conta bancária separada em um banco comercial agendado.	Não requerido.
Estatutos da associação	Os estatutos da empresa devem autorizá-lo.	Nenhuma autorização é necessária.

Definição de Colocação Privada

A colocação privada implica a venda de títulos, ou seja, debêntures ou ações de capital, a investidores privados, com o objetivo de angariar fundos para a empresa. De acordo com a seção 42 do Companies Act 2013, a colocação privada é aquela em que uma empresa faz uma oferta a pessoas selecionadas, como fundos mútuos ou seguradoras, emitindo uma Carta de Oferta de Colocação Privada e satisfazendo as condições nela contidas.

A oferta ou convite para subscrição de valores mobiliários pode ser feita até 200 pessoas ou menos, em um exercício financeiro, não incluindo compradores institucionais qualificados e títulos emitidos para os empregados por meio do Plano de Opção para Funcionários (ESOP). Se uma empresa fizer uma oferta ou convite para se oferecer para emitir ou celebrar um contrato para emitir ações para pessoas que ultrapassem o limite prescrito, ela será considerada como uma emissão pública e regulamentada de acordo.

A empresa que faz a colocação privada tem que fazer colocação de títulos para os investidores no prazo de 60 dias a partir da data de recebimento do valor da aplicação, ou então ele tem que reembolsar o mesmo no prazo de 15 dias para os investidores. Se a empresa deixar de pagar o dinheiro aos assinantes dentro de 15 dias, a empresa é obrigada a pagar a quantia inteira com juros a partir de 12% a partir do 60º dia.

Definição de Loteamento Preferencial

Distribuição preferencial é utilizada para designar a emissão de títulos especificados por uma empresa listada em uma bolsa de valores reconhecida, para qualquer pessoa escolhida ou grupo de pessoas, em base preferencial. A oferta está sujeita às regras e regulamentos feitos pelo Securities and Exchange Board da Índia, a este respeito. No entanto, quando uma empresa não listada optar por atribuir preferencialmente as regras da Lei das Empresas, 2013 será aplicável.

A oferta pode ser feita a qualquer pessoa, sejam acionistas e funcionários da empresa ou não. Os seguintes regulamentos devem ser cumpridos, em relação ao lote preferencial:

O lote é autorizado pelos estatutos da empresa.
Os membros da empresa devem aprovar uma resolução especial ou ela é aprovada pelo governo central.
Os títulos emitidos através de colocação preferencial devem ser integralmente pagos, quando a emissão é feita.
De acordo com o código de aquisição SEBI, um lote preferencial superior a 25% do capital próprio constitui uma oferta aberta aos acionistas existentes.
As ações emitidas para os promotores como colocação preferencial estão sujeitas a um bloqueio no período de três anos e, portanto, não podem transferir tais ações. No entanto, os títulos emitidos para outros investidores estão sujeitos a período de lock-in de apenas um ano.

Principais diferenças entre colocação privada e distribuição preferencial

Os pontos apresentados abaixo explicam a diferença entre colocação privada e colocação preferencial:

Colocação Privada pode ser descrita como uma oferta ou convite para oferta feita a investidores específicos através da emissão de valores mobiliários, de forma a obter fundos. Pelo contrário, Atribuição preferencial é a emissão de ações ou debêntures para um determinado grupo de pessoas é feita por uma empresa listada, para arrecadar fundos.
O Colocação Privada é regido pela seção 42 da Lei de Sociedades de 2013. Por outro lado, no caso da Seção de Atribuição Preferencial 62 (1) da Lei de Sociedades, 2013 será aplicado.
No caso de colocação privada, 'carta de oferta de colocação privada' é enviada aos investidores para convidá-los a subscrever ações. Em contrapartida, no caso de colocação preferencial, nenhum tal documento de oferta é emitido para as pessoas.
Na colocação privada, o dinheiro da aplicação pode ser recebido através de cheques, cheque de demanda ou quaisquer outros modos bancários, mas não em dinheiro. Ao contrário, a partilha preferencial em que o dinheiro é recebido em dinheiro ou espécie.
Na colocação privada, o dinheiro da aplicação é mantido na conta bancária separada de um banco comercial agendado. Pelo contrário, tal relato não é necessário em caso de distribuição preferencial.
A colocação privada deve ser autorizada pelos estatutos da empresa. Em contrapartida, essa autorização não é necessária em caso de atribuição preferencial.

Conclusão

A colocação privada e a distribuição preferencial exigem uma resolução especial, a ser aprovada na assembleia geral da empresa. Além disso, em ambos os casos, a empresa não faz propaganda para o público em geral.

Muitas vezes, os banqueiros de investimento sugerem que as empresas querem ir a público, fazer uma colocação privada, porque a questão pública requer uma massa crítica, para justificar uma Oferta Pública Inicial.