Por outro lado, o risco não sistemático refere-se ao risco que surge de variáveis controladas e conhecidas, que são específicas da indústria ou da segurança.
O risco sistemático não pode ser eliminado pela diversificação da carteira, enquanto a diversificação é útil para evitar riscos não sistemáticos. Faça uma leitura completa deste artigo para saber sobre as diferenças entre risco sistemático e não sistemático.
Gráfico de comparação
| Base para Comparação | Risco sistemático | Risco Não Sistemático |
|---|---|---|
| Significado | Risco sistemático refere-se ao risco associado ao mercado ou segmento de mercado como um todo. | Risco não sistemático refere-se ao risco associado a um determinado segurança, empresa ou indústria. |
| Natureza | Incontrolável | Controlável |
| Fatores | Fatores externos | Fatores internos |
| Afeta | Grande número de títulos no mercado. | Única empresa em particular. |
| Tipos | Risco de juros, risco de mercado e risco de poder de compra. | Risco comercial e risco financeiro |
| Protecção | Alocação de ativos | Diversificação de portfólio |
Definição de Risco Sistemático
Pelo termo 'risco sistemático' entende-se a variação nos retornos de títulos, decorrente de fatores macroeconômicos dos negócios, como fatores sociais, políticos ou econômicos. Tais flutuações estão relacionadas às mudanças no retorno de todo o mercado. O risco sistemático é causado pelas mudanças na política do governo, o ato da natureza, como desastres naturais, mudanças na economia do país, componentes econômicos internacionais, etc. O risco pode resultar na queda do valor dos investimentos durante um período. Está dividido em três categorias, que são explicadas como abaixo:
- Risco de juros : risco causado pela flutuação na taxa ou juros de tempos em tempos e afeta os títulos remunerados, como bônus e debêntures.
- Risco de inflação : também conhecido como risco de poder de compra, pois afeta negativamente o poder de compra de um indivíduo. Tal risco surge devido a um aumento no custo de produção, o aumento dos salários, etc.
- Risco de mercado : O risco influencia os preços de uma ação, ou seja, os preços sobem ou descem consistentemente ao longo de um período juntamente com outras ações do mercado.
Definição de risco não sistemático
O risco decorrente das flutuações nos retornos da segurança de uma empresa devido aos fatores microeconômicos, ou seja, fatores existentes na organização, é conhecido como risco não sistemático. Os fatores que causam esse risco estão relacionados a uma segurança particular de uma empresa ou indústria, de modo que influencia apenas uma organização específica. O risco pode ser evitado pela organização se ações necessárias forem tomadas a esse respeito. Ela foi dividida em dois riscos de negócios da categoria e risco financeiro, explicados como abaixo:
- Risco comercial: Risco inerente aos títulos, é a empresa pode ou não ter um bom desempenho. O risco quando uma empresa está abaixo da média é conhecido como risco de negócio. Existem alguns fatores que causam riscos de negócios, como mudanças nas políticas do governo, aumento da concorrência, mudança no gosto e nas preferências do consumidor, desenvolvimento de produtos substitutos, mudanças tecnológicas, etc.
- Risco financeiro : também conhecido como risco alavancado. Quando há uma mudança na estrutura de capital da empresa, isso equivale a um risco financeiro. O índice de endividamento é a expressão desse risco.
Principais diferenças entre risco sistemático e não sistemático
As diferenças básicas entre risco sistemático e não sistemático são fornecidas nos seguintes pontos:
- Risco sistemático significa a possibilidade de perda associada a todo o mercado ou segmento de mercado. Risco não sistemático significa risco associado a um determinado setor ou segurança.
- O risco sistemático é incontrolável, enquanto o risco não sistemático é controlável.
- O risco sistemático surge devido a fatores macroeconômicos. Por outro lado, o risco não sistemático surge devido aos fatores microeconômicos.
- O risco sistemático afeta um grande número de títulos no mercado. Por outro lado, o risco não sistemático afeta os títulos de uma determinada empresa.
- O risco sistemático pode ser eliminado através de várias formas, como hedge, alocação de ativos, em oposição ao risco não-sistemático que pode ser eliminado por meio da diversificação de portfólio.
- O risco sistemático é dividido em três categorias, ou seja, risco de juros, risco de mercado e risco de poder de compra. Ao contrário do risco não sistemático, que é dividido em dois riscos de negócios de categoria ampla e risco financeiro.
Conclusão
A contenção do risco sistemático e não sistemático é também uma grande tarefa. Como forças externas estão envolvidas em causar risco sistemático, elas são inevitáveis e incontroláveis. Além disso, afeta todo o mercado, mas pode ser reduzido por meio de hedge e alocação de ativos. Já o risco não sistemático é causado por fatores internos para que possa ser facilmente controlado e evitado, em grande parte através da diversificação da carteira.
