O risco é inerente a todas as empresas, independentemente do seu tamanho, natureza e estrutura. Se não houver risco, não há lucro e, portanto, quanto maior o risco, maiores serão as chances de obter altos retornos. Embora o risco comercial seja inevitável, o risco financeiro é evitável por natureza. Neste artigo, compilamos as diferenças substanciais entre risco de negócio e risco financeiro, considerando vários parâmetros.
Gráfico de comparação
| Base para Comparação | Risco do negócio | Risco financeiro |
|---|---|---|
| Significado | O risco de lucro insuficiente, para atender as despesas, é conhecido como Risco de Negócio. | Risco Financeiro é o risco decorrente do uso do financiamento por dívida na estrutura de capital. |
| Avaliação | Variabilidade é o EBIT | Alavancar Multiplicador e Dívida em relação ao ativo. |
| Conectado com | Ambiente econômico | Uso de capital de dívida |
| Minimização | O risco não pode ser minimizado. | Se a empresa não usar fundos de dívida, não haverá risco. |
| Tipos | Risco de conformidade, risco operacional, risco de reputação, risco financeiro, risco estratégico, etc. | Risco de crédito, risco de mercado, risco de liquidez, risco cambial, etc. |
| Divulgado por | Diferença no resultado operacional líquido e nos fluxos de caixa líquidos. | Diferença no retorno dos acionistas. |
Definição de risco comercial
Risco de Negócio é a probabilidade de obter um lucro comparativamente baixo ou mesmo sofrer perdas devido a mudanças nas condições de mercado, demandas do cliente, regulamentações governamentais e ambiente econômico dos negócios. Devido a esse risco, a empresa não gerará lucro suficiente para cobrir suas despesas diárias. O risco é inevitável na natureza.
Toda organização de negócios opera em um ambiente econômico. O ambiente econômico inclui ambientes micro e macro. As mudanças nos fatores dos dois ambientes influenciam diretamente os negócios e o risco surge. Alguns desses fatores mudam nos gostos e preferências do cliente, inflação, mudança nas políticas do governo, calamidades naturais, greves, etc. O risco do negócio é dividido em várias categorias:
- Risco de Conformidade : O risco decorrente da mudança nas leis do governo.
- Risco Operacional : O risco originado devido à quebra do maquinário, falha do processo, bloqueios por trabalhadores, etc.
- Risco de Reputação : O risco emergente como resultado de qualquer anúncio enganoso, ação judicial, crítica de produtos ou serviços ruins, etc.
- Risco Financeiro : O risco decorrente do uso de capital de dívida.
- Risco Estratégico : Toda organização empresarial trabalha em uma estratégia, mas devido ao fracasso da estratégia, o risco surge.
Definição de risco financeiro
Risco Financeiro é a incerteza decorrente do uso do financiamento por dívida na estrutura de capital da empresa. A estrutura de capital da empresa pode ser composta de capital próprio ou capital preferencial ou capital de dívida ou a combinação de qualquer um. A empresa, cuja estrutura de capital contém financiamento de dívida, é conhecida como empresa alavancada, enquanto as empresas não alavancadas são as empresas cuja estrutura de capital é livre de dívidas.
Agora, você pode se perguntar que o capital de dívida é uma das fontes mais baratas de recursos, então como isso se tornará um risco para os acionistas? Porque no momento da liquidação da empresa, os credores recebem prioridade sobre os acionistas, e eles serão pagos primeiro. Assim, surge o risco de a empresa não conseguir cumprir as obrigações financeiras dos acionistas devido ao financiamento da dívida. Além disso, o risco financeiro não acaba aqui, pois é uma miríade de riscos que são dadas abaixo:
- Risco de Mercado : Risco decorrente das flutuações nos ativos financeiros.
- Risco de Taxa de Câmbio : O risco decorrente das variações nas taxas de câmbio.
- Risco de crédito : O risco emergente por causa do não pagamento da dívida por um mutuário.
- Risco de Liquidez : O risco originado em resultado de um instrumento financeiro não é negociado rapidamente no mercado.
Principais diferenças entre risco comercial e risco financeiro
A seguir estão as principais diferenças entre risco de negócio e risco financeiro:
- A incerteza causada por lucros insuficientes no negócio, devido à qual a empresa não consegue pagar as despesas a tempo, é conhecida como Risco de Negócio. Risco Financeiro é o risco originado devido ao uso de fundos de dívida pela entidade.
- O Risco de Negócio pode ser avaliado por flutuações no Earning Before Interest e Tax. Por outro lado, o risco financeiro pode ser verificado com a ajuda do multiplicador de alavancagem e da relação dívida-ativo.
- O risco comercial está ligado ao ambiente econômico dos negócios. Por outro lado, o risco financeiro associado ao uso do financiamento da dívida.
- O Risco Empresarial não pode ser reduzido, enquanto o Risco Financeiro pode ser evitado se o capital da dívida não for utilizado.
- O Risco de Negócio pode ser divulgado pela diferença no resultado operacional líquido e nos fluxos de caixa líquidos. Em contraste com o risco financeiro, que pode ser divulgado pela diferença no retorno dos acionistas.
Conclusão
Risco e Retorno estão intimamente inter-relacionados, como você já ouviu muitas vezes que, se você não assumir o risco, você não terá nenhum lucro. Risco de Negócio é um termo comparativamente maior que o Risco Financeiro; até mesmo o risco financeiro é uma parte do risco do negócio. O risco financeiro pode ser ignorado, mas o risco comercial não pode ser evitado. O primeiro é facilmente refletido no EBIT, enquanto o segundo pode ser mostrado no EPS da empresa.
