Em outras palavras, a estrutura financeira é um conceito mais amplo que a estrutura de capital, ou podemos dizer que a Estrutura de Capital é uma subdivisão da Estrutura Financeira. Neste artigo, você encontrará todas as diferenças substanciais entre estrutura de capital e estrutura financeira.
Gráfico de comparação
| Base para Comparação | Estrutura Capital | Estrutura Financeira |
|---|---|---|
| Significado | A combinação de fontes de recursos de longo prazo, que são levantadas pelo negócio, é conhecida como Estrutura de Capital. | A combinação de financiamento de longo prazo e curto prazo representa a estrutura financeira da empresa. |
| Aparecem no balanço | Sob o fundo de acionistas e passivos não correntes. | Todo o lado de ações e passivos. |
| Inclui | Capital social, capital preferencial, lucros retidos, debêntures, empréstimos a longo prazo, etc. | Capital social, capital preferencial, lucros retidos, debêntures, empréstimos a longo prazo, contas a pagar, empréstimos de curto prazo, etc. |
| Um no outro | A estrutura de capital é uma seção da estrutura financeira. | Estrutura financeira inclui estrutura de capital. |
Definição da estrutura de capital
A combinação de fontes de recursos de longo prazo, ou seja, capital próprio, capital preferencial, lucros retidos e debêntures no capital da empresa é conhecida como Estrutura de Capital. Concentra-se na escolha de uma proposta que minimize o custo do capital e maximize o lucro por ação. Para isso, uma empresa pode optar pelo seguinte mix de estrutura de capital:
- Capital próprio apenas
- Somente capital de preferência
- Apenas dívida
- Uma mistura de patrimônio e capital de dívida.
- Uma mistura de dívida e capital preferencial.
- Uma mistura de patrimônio e capital preferencial.
- Uma mistura de capital, preferência e capital de dívida em diferentes proporções.
Existem certos fatores que são referidos ao escolher a estrutura de capital como, o padrão optou pela estrutura de capital deve reduzir o custo de capital e aumentar os retornos, o mix de estrutura de capital deve conter mais de capital próprio e menos de dívida para evitar o risco financeiro, deve proporcionar liberdade ao negócio e à gestão para se adaptar de acordo com as mudanças e assim por diante.
Definição da estrutura financeira
A combinação de fundos de longo prazo e de curto prazo empregados pela empresa para adquirir os ativos necessários para as atividades comerciais do dia a dia é conhecida como Estrutura Financeira. Análise de Tendências e Análise de Relação são as duas ferramentas usadas para analisar a estrutura financeira da empresa.
A composição da estrutura financeira representa todo o lado patrimonial e passivo do Balanço, ou seja, inclui capital acionário, capital preferencial, lucros acumulados, debêntures, empréstimos de curto prazo, contas a pagar, provisões de depósitos, etc. Os seguintes fatores são considerados: na hora de projetar a estrutura financeira:
- Alavancagem : A alavancagem pode ser tanto positiva quanto negativa, ou seja, um aumento modesto no EBIT dará um grande aumento ao EPS, mas simultaneamente aumentará o risco financeiro.
- Custo do Capital : A estrutura financeira deve se concentrar em diminuir o custo do capital. A dívida e o capital social preferencial são fontes de financiamento mais baratas em comparação com o capital acionário.
- Controle : O risco de perda e diluição do controle da empresa deve ser baixo.
- Flexibilidade : qualquer empresa não pode sobreviver se tiver uma composição financeira rígida. Portanto, a estrutura financeira deve ser tal que, quando o ambiente de negócios muda de estrutura, também deve ser ajustado para lidar com as mudanças esperadas ou inesperadas.
- Solvência : A estrutura financeira deve ser tal que não haja risco de insolvência.
Principais diferenças entre estrutura de capital e estrutura financeira
A seguir estão as principais diferenças entre estrutura de capital e estrutura financeira:
- A composição do capital da empresa, que inclui apenas recursos de longo prazo, é conhecida como Estrutura de Capital. A combinação de recursos de curto e longo prazo utilizados pela empresa para a aquisição de recursos é conhecida como estrutura financeira.
- A Estrutura de Capital aparece sob o Fundo de Acionistas e Passivo Não Circulante. Por outro lado, todo o lado patrimonial e passivo mostra a estrutura financeira da empresa.
- Estrutura de capital é uma seção da estrutura financeira.
- A Estrutura de Capital inclui capital próprio, capital preferencial, lucros acumulados, debêntures, empréstimos de longo prazo, etc. Por outro lado, a Estrutura Financeira inclui o fundo de participações, passivo circulante e não circulante da empresa.
Conclusão
Estrutura de Capital e Estrutura Financeira não são contraditórias entre si. Em vez disso, eles são inseparáveis. A estrutura de capital ideal é quando a empresa usa um mix de capital e financiamento da dívida que o valor da empresa é maximizado e, lado a lado, o custo de capital também é minimizado.
